平安银行中报结构优化见效 息差回暖财富管理高增 视讯

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CFi.CN讯：最新财报显示，平安银行2026年上半年实现营收706亿元、归母净利润257亿元，同比分别增长1.8%和3.3%。加权平均ROE为10.56%。二季度营收虽环比有所放缓，但净利润增速逐季提升至3.7%。

一份研报观点认为，平安银行结构转型已过谷底，重回增长轨道。研报指出，上半年净利息收入虽同比微降，但二季度单季增速转正至2.2%，得益于息差环比回升2bp至1.81%。这一改善主要来自主动压降低收益同业和票据资产，同时减少高成本应付债券，体现了以资产定负债的经营策略。

研报认为，零售业务高风险产品压降已基本结束，中风险产品增长积极。新能源汽车消费贷余额达1250亿元，新培育的橙e贷和橙业贷较年初增长69.5%。财富管理业务表现亮眼，上半年收入同比增长35.6%，贡献手续费收入的22.6%，其中代理保险收入大增51.2%。零售AUM和私行AUM分别较年初增长3.8%和6.0%。

此外，资产质量持续改善，不良生成率连续两个季度下行，上半年不良生成率同比下降49bp至1.15%，拨备覆盖率保持220%的稳健水平。研报指出，这些积极变化将共同推动公司业绩估值双升，已上调2026-2028年净利润增速预测，并维持增持评级。整体来看，息差企稳、财富管理持续放量以及风险缓释，正形成良性循环，为公司后续表现提供有力支撑。